Le principal chouchou des crypto-monnaies, le bitcoin, s’est accroché aux eaux et s’est stabilisé à la suite de la décision de la réserve fédérale de relever encore ses taux d’intérêt. Le relèvement de 75 BP est intervenu comme prévu, ce qui a conduit au taux au jour le jour d’une limite de 1,5 à 1,75 %. Cette augmentation de 75 points de base est la plus importante (mensuelle) depuis 1994, car le plus long marché haussier qui avait débuté avec le krach immobilier de 2008-2009 s’est arrêté net ces deux dernières années.
Le bitcoin, et l’économie dans son ensemble, n’ont pas encore résisté à la tempête, car la Fed prévoit d’augmenter progressivement les taux d’intérêt de 175 milliards de dollars supplémentaires par rapport à son programme établi au cours de cette année. Les investisseurs surveilleront de près la capitalisation et le sentiment des investisseurs sur les marchés secondaires, car les drapeaux baissiers signalent que les portefeuilles, par ailleurs trop actifs, ont été abandonnés.
Que s’est-il passé après le relèvement des taux par la Fed ?
Immédiatement après la décision, le marché a réagi négativement, le poids de la nouvelle n’ayant pas été pris en compte. Le bitcoin a instantanément plongé à environ 20 400 $ et a terminé la journée de négociation à 21 900 $. Le bitcoin est actuellement en baisse de 54,55 % depuis le début de l’année, avec -50,60 % uniquement au cours des trois derniers mois.
Ce type de pression de vente est étroitement lié aux marchés financiers traditionnels et est considéré comme une réaction excessive, créant une pression de vente à la baisse à laquelle la plupart ne sont pas habitués sur les marchés cryptographiques. L’Ethereum et son parent, l’Ether, restent proches du géant de la crypto-monnaie, le Bitcoin – en baisse d’environ 70 %, mais qui a connu une reprise rapide d’environ 10 % lors d’une précédente séance de négociation d’une seule journée.
Les marchés crypto semblent être généralement moins affectés que leurs homologues d’échange de longue date, mais suivent largement la tendance des perspectives économiques sur le marché secondaire. Cela est dû au sentiment des investisseurs et à un manque de données.
Les marchés des crypto-monnaies sont encore relativement embryonnaires et n’ont pas bravé un marché baissier de longue durée, même s’ils ont traversé des périodes de flash crashs et de retours de « fad ». Voici la performance YTD en pourcentages pour les 10 premières pièces, via cryptorank.io :
Bitcoin (BTC) -54.5
Ethereum (ETH) -68.9
Tether (USDT) -0,11
USD Coin (USDC) +0.01
BNB (BNB) -56,9
Binance USD (BUSD) -0,02
Cardano (ADA) -62.0
XRP (XRP) -60,6
Solana (SOL) -78,1
Polkadot (DOT) -70.0
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En raison de l’aggravation de la situation mondiale, la décision de révision de la Fed décourage depuis novembre 2021 l’investissement dans des actifs plus risqués ou nouveaux, car la réserve cherche à se décharger de son bilan en augmentant les taux d’intérêt. Les investisseurs et les arbitragistes se sont habitués à l’environnement de taux d’intérêt bas, les prêts et les investissements à effet de levier semblant être la norme pendant des années, ainsi qu’à l’orientation des portefeuilles vers des périodes de croissance plutôt que de valeur ou de revenu.
L’impact réel provient des grands acteurs, car ils ont changé d’algorithme pour absorber toute profondeur de marché existante et se décharger lorsque certains drapeaux verts sont mentionnés dans les médias ou d’autres points de déclenchement.
On peut le constater sur l’ensemble des marchés de crypto-monnaies, comme indiqué ci-dessus dans le tableau. Les pièces Tether et les autres actifs liés d’une manière ou d’une autre à la monnaie fiduciaire USD semblent rester relativement stables, ce qui indique que, à part l’or, la monnaie américaine est toujours considérée comme le stockage de valeur le plus sûr par les investisseurs particuliers et institutionnels. L’absence relative de mouvement dans d’autres secteurs traditionnellement défensifs, tels que les services publics et les biens de consommation de base, le confirme également.
Quelle est la prochaine étape ?
La situation est tendue et empreinte d’anxiété. Si les investisseurs disposaient d’un moyen sûr de savoir que l’augmentation de 75 points de base s’arrêterait là, les marchés pourraient se détendre et respirer un peu. Avec au moins quatre autres points de contrôle à franchir, la Fed pourrait affecter indirectement les marchés de la crypto pour de nombreuses années à venir.
Une chose est sûre, le support psychologique du niveau de prix de 20 000 $ pour le bitcoin semble tenir, pour le moment.
Sources :
https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-fed-decision-163526591.html (Rewrite)
https://cryptorank.io/performance (Citations cumulées)
