Las finanzas descentralizadas (DeFi) son un ecosistema financiero que se construye sobre una red blockchain como Ethereum. DeFi es de código abierto y es transparente, sin control de una autoridad centralizada. Elimina la necesidad de intermediarios en las transacciones y las tasas y congestiones que conllevan.
Una de las principales ventajas de DeFi es la facilidad con la que los usuarios pueden acceder a los servicios financieros. Los usuarios también mantienen un control total sobre sus activos. Pueden interactuar directamente con otros usuarios utilizando contratos inteligentes como terceros neutrales. Estos contratos inteligentes pueden facilitar un gran número de interacciones financieras, como los préstamos, los empréstitos y la creación automática de mercados.
Los ecosistemas DeFi son uno de los nichos más grandes y de más rápido crecimiento en criptografía. El sector tiene una capitalización de mercado de 121.000 millones de dólares en el momento de escribir este artículo.
¿Qué son los fondos de liquidez?
Para que cualquier servicio financiero funcione bien, tiene que haber suficiente liquidez. La facilidad con la que los operadores pueden intercambiar criptodivisas por otras criptodivisas o por dinero fiduciario se conoce como «liquidez». Cada protocolo descentralizado agrupa los fondos dentro de una «bóveda», estas bóvedas se conocen como fondos de liquidez. Un pool de liquidez puede contener stablecoins y activos no estables.
Servicios como el préstamo, el intercambio de fichas y el préstamo se ejecutan a través de contratos inteligentes. Un fondo de liquidez (LP) es uno de esos contratos en los que los usuarios de un protocolo ganan recompensas al bloquear sus activos. Otros usuarios pagan tasas para utilizar la liquidez de estos fondos para las operaciones.
Los pools de liquidez son la base de las aplicaciones DeFi y se utilizan en dApps de préstamos, granjas de rendimiento, creadores de mercado automatizados (AMM) e incluso para el juego.
Para proporcionar tokens a un LP, tendrá que depositar una cantidad igual de tokens en el contrato inteligente. Para añadir liquidez a un grupo de ETH/DAI en Uniswap, se necesitan cantidades iguales de ETH y DAI, lo que significa que si pones 100 dólares de DAI, también tienes que poner 100 dólares de ETH.
Los LPs requieren cantidades iguales de tokens porque las operaciones en los intercambios descentralizados son de dos lados. Permitir que los proveedores de liquidez depositen sólo una ficha llevaría a un déficit en uno de los activos del pool.
Los proveedores de liquidez son recompensados con más de los tokens que apostaron o el token nativo del protocolo. Por ejemplo, protocolos como Compound recompensan a los proveedores de liquidez con el token COMP LP.
¿Qué es la pérdida impermanente?
Las recompensas que vienen con la obtención de ingresos pasivos en los protocolos DeFi no vienen sin riesgos. Para los proveedores de liquidez, la pérdida impermanente es una de ellas. La pérdida impermanente se produce cuando se produce un cambio en el precio de los activos que ha bloqueado en un fondo de liquidez. Cuanto mayor sea la variación del precio, mayor será la magnitud de la pérdida impermanente. Esto podría significar una fuerte depreciación del tamaño de su capital a corto plazo.
Si depositas 1 ETH y 1000 DAI en un pool de liquidez, un cambio en el precio de ETH alterará el valor de tu depósito. Si 1 ETH es igual a 1000 DAI, significa entonces que si hay 10 ETH en un pool, también debería haber 10.000 DAI.
Al proporcionar 1ETH y 1000 DAI, puede optar al 10% de las comisiones de transacción del protocolo (normalmente un 0,3% por operación). Si el precio de ETH se aprecia en un 100% (2000 DAI por ETH), el protocolo reequilibra su proporción de depósito, lo que conlleva una pérdida impermanente del 50% del capital. Esto significa que si retiraras tus tokens del pool, recibirías 0,75 ETH y 1500 DAI. Si su objetivo es terminar con más ETH, entonces habría sido mejor simplemente mantener el ETH, en lugar de depositarlo en un fondo de liquidez.
Tenga en cuenta que la pérdida sólo es permanente si retira su capital. Las recompensas de los LPs a veces compensan las pérdidas temporales sufridas por la fluctuación de los precios.
Fuente:
https://www.cryptovantage.com/news/ask-cryptovantage-what-is-impermanent-loss-in-liquidity-pools/
