Der führende Kryptowährungs-Liebling Bitcoin hielt sich im Wasser und stabilisierte sich infolge der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze weiter anzuheben. Die Anhebung um 75 BP erfolgte wie erwartet und führte zu einem Tagesgeldsatz von 1,5 bis 1,75 %. Der Anstieg um 75 Basispunkte ist der größte (monatliche) Anstieg seit 1994, da die längste Hausse, die mit dem Immobiliencrash von 2008-2009 begann, in den letzten Jahren zum Stillstand gekommen ist.
Bitcoin und die Wirtschaft als Ganzes haben den Sturm noch nicht überstanden, denn die Fed plant, die Zinsen im Laufe dieses Jahres schrittweise um weitere 175 Bp. zu erhöhen. Die Anleger werden die Kapitalisierung und die Anlegerstimmung an den Sekundärmärkten genau beobachten, denn die Bärenfahnen signalisieren, dass die ansonsten überaktiven Portfolios in die Hände der Anleger fallen.
Was geschah nach der Zinserhöhung der Fed?
Unmittelbar nach der Entscheidung reagierte der Markt negativ, da das Gewicht der Nachricht nicht eingepreist war. Bitcoin stürzte sofort auf etwa $20.400 ab und beendete den Handelstag wieder bei $21.900. Bitcoin ist derzeit um 54,55% im Jahresvergleich gefallen, mit -50,60% nur in den letzten drei Monaten.
Diese Art von Verkaufsdruck ist eng mit den traditionellen Finanzmärkten verbunden und wird als Überreaktion angesehen, die einen Verkaufsdruck nach unten erzeugt, an den die meisten auf den Kryptomärkten nicht gewöhnt sind. Ethereum und seine Muttergesellschaft Ether bleiben dicht hinter dem Krypto-Giganten Bitcoin – sie sind um etwa 70 % gefallen, konnten sich aber an einem der letzten Handelstage schnell um etwa 10 % erholen.
Die Kryptomärkte scheinen im Allgemeinen weniger betroffen zu sein als ihre Pendants an den langlaufenden Börsen, folgen aber weitgehend dem Trend der Wirtschaftsaussichten auf dem Sekundärmarkt. Dies ist auf die Stimmung der Anleger und einen Mangel an Daten zurückzuführen.
Die Kryptomärkte befinden sich noch in einem relativ jungen Stadium und haben noch keinen lang anhaltenden Bärenmarkt erlebt, auch wenn sie Phasen von Flash-Crashs und „Modeerscheinungen“ durchlaufen haben. Hier ist die YTD-Performance in Prozent für die Top 10 Münzen, über cryptorank.io:
Bitcoin (BTC) -54,5
Ethereum (ETH) -68,9
Tether (USDT) -0,11
USD Münze (USDC) +0,01
BNB (BNB) -56,9
Binance USD (BUSD) -0,02
Cardano (ADA) -62,0
XRP (XRP) -60,6
Solana (SOL) -78,1
Polkadot (DOT) -70,0
Krypto vs. Fiat – das beste Mittel gegen den Bären
Aufgrund der sich verschlechternden globalen Bedingungen hat die Fed seit November 2021 beschlossen, Investitionen in risikoreichere oder neuartige Vermögenswerte zu überprüfen, da die Zentralbank versucht, ihre Bilanz durch eine Anhebung der Zinssätze zu entlasten. Anleger und Arbitrageure haben sich an das Niedrigzinsumfeld gewöhnt, da Kredite und fremdfinanzierte Anlagen jahrelang die Norm zu sein schienen, sowie an die Umstellung der Portfolios auf Wachstumsperioden statt auf Wert- oder Ertragsperioden.
Die wirklichen Auswirkungen kommen von den größeren Marktteilnehmern, da sie ihre Algorithmen so umgestellt haben, dass sie jede vorhandene Markttiefe verschlingen und bei der Erwähnung bestimmter grüner Flaggen in den Medien oder anderen Auslösungspunkten verkaufen.
Dies ist auf allen Kryptomärkten zu beobachten, wie oben in der Tabelle angegeben. Tether-Münzen und andere verknüpfte Vermögenswerte, die auf die eine oder andere Weise an die Fiat-Währung USD gebunden sind, scheinen relativ stabil zu bleiben, was darauf hindeutet, dass die US-Währung neben Gold sowohl von Privatanlegern als auch von institutionellen Anlegern immer noch als der sicherste Wertaufbewahrungsort angesehen wird. Dies wird auch durch den relativen Mangel an Bewegung in anderen traditionell defensiven Sektoren wie Versorgern und Basiskonsumgütern bestätigt.
Was kommt als Nächstes?
Die Situation ist angespannt und von Ängsten geprägt. Wenn die Anleger mit Sicherheit wüssten, dass die Erhöhung um 75 Basispunkte hier enden würde, könnten sich die Märkte entspannen und eine Atempause einlegen. Mit mindestens vier weiteren Kontrollpunkten, die es zu durchlaufen gilt, könnte die Fed die Kryptomärkte noch viele Jahre lang indirekt beeinflussen.
Eines ist sicher, die psychologische Preisunterstützung von $20.000 für Bitcoin scheint zu halten, vorerst.
Quellen:
https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-fed-decision-163526591.html (Neufassung)
https://cryptorank.io/performance (YTD-Kurse)
